Altın fiyatları, ABD‘de enflasyonun beklentileri aşması ve FED’in faiz artıracağı yönündeki tahminlerin güçlenmesiyle yeniden baskı altına girdi. Ons altın perşembe günü 3.945,44 dolara kadar
Altın fiyatları, ABD‘de enflasyonun beklentileri aşması ve FED’in faiz artıracağı yönündeki tahminlerin güçlenmesiyle yeniden baskı altına girdi. Ons altın perşembe günü 3.945,44 dolara kadar gerileyerek ekim ayının sonundan bu yana üçüncü kez 4.000 dolar eşiğinin altına indi. Şimdi yatırımcılar, cuma günü açıklanacak ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verisinin değerli metal üzerindeki etkisini takip ediyor.
Piyasalar, FED’in aralık ayında 25 baz puanlık faiz artışına gitmesini şimdiden fiyatlıyor. Ancak yeni enflasyon verisi, 50 baz puanlık daha sert bir artış ihtimalini gündeme taşıyabilir. Böyle bir senaryo, tahvil getirilerini ve doları destekleyerek altın fiyatlarındaki gerilemeyi hızlandırabilir.
ABD’de ekim ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) aylık bazda yüzde 0,4 yükseldi. Piyasa beklentisi yüzde 0,23 seviyesindeydi. Beklentilerin üzerindeki enflasyonun ardından FED’in 50 baz puanlık faiz artırımı yapma olasılığı bir hafta önceki sıfır seviyesinden yüzde 11,2’ye çıktı.
Faiz beklentilerindeki değişim tahvil piyasasına da yansıdı. ABD’nin iki yıllık Hazine tahvili getirisi bu hafta 25 baz puan yükselirken dolar endeksi 19 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Güçlenen dolar ve artan tahvil getirileri, faiz kazancı sağlamayan altının elde tutulmasını daha maliyetli hale getiriyor.
Özellikle doların değer kazanması, ABD dışındaki yatırımcılar için altını daha pahalı hale getirerek talebi sınırlayabiliyor. Bu nedenle cuma günkü ÜFE açıklaması, yalnızca enflasyon görünümü açısından değil, değerli metallerin kısa vadeli yönü bakımından da önem taşıyor.
Geçmiş iki ÜFE açıklaması, altının ekonomik verilere her zaman aynı yönde tepki vermediğini gösteriyor. 10 Eylül’de yayımlanan ağustos ayı üretici fiyatları aylık beklentileri karşıladı ancak yıllık artış daha yüksek gerçekleşti. Tahvil getirilerinin yükseldiği bu günde ons altın yüzde 1,39 değer kaybetti.
15 Ekim’de açıklanan eylül ayı ÜFE verisi ise aylık yüzde 1,3 artış gösterdi. Bu oran, yüzde 0,6 olan beklentinin iki katından fazlaydı. Buna rağmen teknoloji hisselerindeki satışların etkisiyle 10 yıllık tahvil getirisinin düşmesi, altının aynı gün yaklaşık yüzde 1 yükselmesini sağladı.
Bu iki örnek, değerli metalin fiyatlarının yalnızca enflasyon rakamına değil, tahvil getirilerinin verdiği tepkiye de bağlı olduğunu ortaya koyuyor. Ekonomistler ekim ayı ÜFE’sinin aylık yüzde 0,4 artmasını bekliyor. Eylül ayında kaydedilen yüzde 1,3’lük artışla karşılaştırıldığında bu tahmin daha ılımlı bir görünüme işaret ediyor.
Oversea-Chinese Banking Corp. stratejisti Christopher Wong, beklentilerin üzerinde gelecek bir ÜFE verisinin düşüşü derinleştirebileceğini belirtiyor. Wong’a göre ons altın 3.870 dolara, yani ekim sonundaki dip seviyeye kadar gerileyebilir.
Altın piyasasında dikkat çeken ayrışmalardan biri de bölgesel ETF hareketlerinde görülüyor. Dünya Altın Konseyi (WGC) verilerine göre ekim ayında net çıkış yaşayan tek bölge Kuzey Amerika oldu. Bölgedeki altın ETF’lerinden 512 milyon dolar çekildi.
Buna karşılık küresel altın ETF’leri toplam 2,7 milyar dolar net giriş kaydetti. Böylece fonlar üst üste dördüncü ayda da para girişi sağladı. Avrupa 1,8 milyar dolarla ilk sırada yer alırken Asya’daki fonlara 1,3 milyar dolar aktı.
Merkez bankalarının altın talebi de güçlü kalmaya devam ediyor. Çin Merkez Bankası ekim ayında 25,8 ton altın alarak üst üste 24. ayda rezervlerini artırdı. Bu miktar, söz konusu kesintisiz alım döneminin en yüksek aylık rakamı oldu. Dünya genelindeki merkez bankaları ise üçüncü çeyrekte 321 ton altın satın aldı. Bu rakam yıllık bazda yüzde 42 artış anlamına geliyor.
StoneX stratejisti Bob Haberkorn, üçüncü çeyrekteki merkez bankası alımlarının altın fiyatları için destek oluşturduğunu belirtiyor. FED politikası ve yükselen faizler değerli metal üzerinde baskı kursa da resmi kurumların talebi bu kayıpları sınırlıyor.
Cuma günü açıklanacak ÜFE verisi, tahvil getirilerinin yeniden yükselmesine yol açarsa Kuzey Amerika’daki altın ETF’lerinden çıkışlar hızlanabilir. Buna karşılık Çin’in fiyatlar gerilerken alımlarını artırması, piyasadaki düşüşü sınırlayabilecek unsurlardan biri olarak öne çıkıyor.
Yatırımcılar ayrıca FED’in 9 Aralık’taki faiz kararına odaklanacak. Bu karar, merkez bankalarının güçlü altın talebinin faiz baskısını ne ölçüde dengeleyebileceğini gösterebilir.
Bu içerik kesinlikle yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. Piyasalar yüksek risk içermektedir ve yatırım kararlarınızı almadan önce kendi araştırmanızı yapmanız önemlidir.
Son Dakika kripto para haberleri içinhemen tıkla.
